继去年9月后，国有大行存款利率再次迎来一轮下调。

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8日，六家国有大行官网先后更新下调后的人民币存款挂牌利率，其中，六家银行活期存款挂牌利率均下调5个基点至0.2%，整存整取两年期存款挂牌利率下调10个基点至2.05%，三年期和五年期均下调15个基点，分别至2.45%、2.50%。

对于本次银行调降存款利率，市场此前已有预期。有业内分析人士向蓝鲸财经表示，银行合理调降存款利率，有助于缓解净息差压力，并为银行金融机构进一步降低薄弱环节、重点和新兴领域综合融资成本拓展空间。预计中小银行将梯次跟进调降。

利率告别“3时代”

实际上，银行实际执行利率会在挂牌利率的基础上进行一定上浮。建设银行一网点客户经理向蓝鲸财经记者介绍道，本轮下调之后，其网点两年期和三年期定期存款利率上浮后分别为2.3%与2.85%。“之前三年期是3%，以后不会有了，大额的大多是2.9%，还得看释放额度。”其表示。

受去年市场利率定价自律机制约束，各类银行定期存款利率已经历一轮全面下调。

去年9月，六家国有银行以及部分股份制银行已下调存款利率，今年4月，广东、河南、湖北、内蒙古等地的中小银行对存款利率又进行了下调。5月，浙商银行、恒丰银行、渤海银行三家股份行将存款利率纷纷进行“补降”，此后，即使是5年期的定期存款，国有大行以及股份制银行的挂牌利率也已降至3%以下。

进入6月，中小银行存款利率调降潮仍在继续，新疆、四川、吉林、内蒙古、山东等地多家村镇银行宣布6月起调降部分期限定期存款利率，下降幅度主要在5BP至30BP不等。

难以忽视的是，银行存款定期化趋势已较为明显。央行数据显示，截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71%，较2022年末提升近3个百分点；企业存款中的定期及其他存款占比升近68%，较2022年末提升近2个百分点。

同时，虽然利率是呈下降趋势，但多数银行存款成本率仍在上升。据融360数字科技研究院数据，2022年，在42家A股上市银行中，仅13家银行存款成本率下降，29家存款成本率上升，占比近7成。

“2022年多数银行存款成本率上升，一方面是因为企业存款成本率上升，另一方面是因为个人定期存款占比上升。所以，下调长期存款利率，引导资金向中短期存款转移，优化存款结构是银行的可行选择。”融360数字科技研究院刘银平向蓝鲸财经记者指出。

有助于减轻银行负债端压力

本次国有大行再次调降存款利率，市场此前已有预期。

究其利率下调的原因，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向蓝鲸财经指出，首先与银行息差压力有关。近年来，国内金融逆周期调节，持续让利实体经济，叠加部分储蓄定期化增加银行综合负债成本等，部分银行净息差压力增大。数据显示，2023年一季度末，商业银行净息差1.74%，已经跌破1.8%的警戒线。银行充分利用存款利率市场化调节机制主动管理负债。

其次，与市场利率下降有关。近期国内市场利率再度回落，导致存款利率与市场利率差距扩大，为银行调降存款利率创造条件。3月以来，国内10年期国债收益率由2.93%降至目前2.71%附近，存款利率仍处于相对高位，反映目前存在一定下调空间。

“部分银行根据市场供需变化，综合自身经营情况，合理调降存款利率，有助于缓解净息差压力，并为银行金融机构进一步降低薄弱环节、重点和新兴领域综合融资成本拓展空间，激发微观主体活力，促进就业改善和内循环，助力经济恢复。”周茂华分析称。

而未来存款利率走向，多数分析人士认为依旧有空间继续下调。中泰证券银行团队指出，大行调降后，后续中小行或进行不同程度的跟进，有助于减轻行业整体的负债端压力。

中信建投研报显示，从长期来看，存款利率还将继续下调。下一阶段存款加点调控的重点可能是一般定期存款的利率上限。

周茂华亦向蓝鲸财经记者指出，此次国有大行下调存款利率后，中小银行有望梯次跟进调降。一方面，部分中小银行由于融资渠道窄、成本相对高等，净息差压力大，有调降存款利率需求。另一方面，通过这种梯次调降方式，有助于稳定存款市场秩序。

刘银平认为，不排除未来股份行和地方性银行会跟进下调存款利率，但由于近两个月地方性银行存款利率已经大幅下调一轮，所以接下来银行的存款利率调整主要还是看自身经营、息差及揽储压力情况，还要参考同类银行的利率调整情况。